Financial well-being of the older adult Brazilians

Abstract

Background and objective

The objective of this study is to identify the perceived financial well-being of older adult Brazilians. Additionally, it aims to evaluate whether this perception differs according to socioeconomic and demographic profiles. As far as is known, this is the first study to assess the financial well-being of the older adult in a representative sample of cases.

Materials and methods

A survey was conducted with 1129 Brazilians aged 60 or older. Perceived financial well-being was assessed using a set of 23 items distributed across four dimensions: financial security, financial tranquility, financial freedom, and satisfaction with financial management. The analysis techniques included descriptive statistics, chi-square tests, and regression analysis.

Results

The results indicate that most older adult exhibited high levels of financial well-being. A significant portion of the older adult (40%) still show shallow levels of financial well-being. When analyzing the dimensions that form financial well-being, it was found that although the older adults are mostly satisfied with how they manage their resources, few still feel financially secure, especially regarding their future financial capacity. It is also noteworthy that despite good results for financial freedom, there is still a significant portion of the older adult for whom this freedom mainly refers to satisfying day-to-day consumption needs, but is rarely enough to support larger financial expenditures such as a vacation trip. The worst levels were identified among those from lower social classes, non-whites, those with lower levels of education, and those without their own home.

Conclusions

The government, the financial system, and society need to unite to prevent financial digitalization, the lack of financial preparation for retirement, and changes in social security systems from negatively impacting the financial well-being of the older adult.

Resumen

Antecedentes y objetivo

El objetivo de este estudio es identificar la percepción de bienestar financiero de los adultos mayores brasileños. Además, pretende evaluar si esta percepción difiere según los perfiles socioeconómicos y demográficos. Hasta donde se sabe, este es el primer estudio que evalúa el bienestar financiero de los adultos mayores en una muestra representativa de casos.

Materiales y métodos

Se realizó una encuesta con 1.129 brasileños de 60 años o más. El bienestar financiero percibido se evaluó utilizando un conjunto de 23 ítems distribuidos en cuatro dimensiones: seguridad financiera, tranquilidad financiera, libertad financiera y satisfacción con la gestión financiera. Las técnicas de análisis incluyeron estadística descriptiva, pruebas de chi-cuadrado y análisis de regresión.

Resultados

Los resultados indican que la mayoría de los adultos mayores exhibió altos niveles de bienestar financiero. Una parte significativa de los adultos mayores (40%) aún presenta niveles bajos de bienestar financiero. Al analizar las dimensiones que forman el bienestar financiero, se encontró que, aunque los adultos mayores están mayoritariamente satisfechos con la forma en que administran sus recursos, pocos aún se sienten financieramente seguros, especialmente con respecto a su capacidad financiera futura. También es de destacar que, a pesar de los buenos resultados en libertad financiera, todavía hay una parte significativa de los adultos mayores para quienes esta libertad se refiere principalmente a la satisfacción de las necesidades de consumo del día a día, pero rara vez es suficiente para soportar gastos financieros mayores, como un viaje de vacaciones. Los peores niveles se identificaron entre los adultos mayores de clases sociales más bajas, los no blancos, los que tienen niveles más bajos de educación y los que no tienen vivienda propia.

Conclusiones

El gobierno, el sistema financiero y la sociedad deben unirse para evitar que la digitalización financiera, la falta de preparación financiera para la jubilación y los cambios en los sistemas de seguridad social afecten negativamente el bienestar financiero de las personas mayores.