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Vol. 32. Núm. 73.
Páginas 17-35 (Enero 2014)
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Vol. 32. Núm. 73.
Páginas 17-35 (Enero 2014)
DOI: 10.1016/S0120-4483(14)70017-X
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Un mecanismo para lograr la participación de los bancos en los mercados interbancarios no colateralizados
A mechanism for the Involvement of Banks in not Collateralized interbank Markets
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Camilo González Sabogal
Departamento Técnico y de Información Económica, Banco de la República, Bogotá, Colombia
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Resumen

En este trabajo se proponen dos tipos de contratos para los préstamos interbancarios con el fin de que los bancos suavicen sus choques de liquidez a través del mercado interbancario (MI). En particular, se estudia la situación en la que los bancos con faltantes de liquidez que tienen bajo riesgo de crédito abandonan el mercado debido a que la tasa de interés es alta para su fuente alterna de financiamiento. La asimetría en la información acerca del riesgo de crédito impide que los bancos con excedentes de liquidez ajusten la tasa de interés considerando el riesgo de su contraparte. Dado lo anterior, se diseñan dos contratos para los créditos interbancarios que se diferencian en las tasas de interés cobradas. Así, siempre que un banco constituya un depósito, podrá obtener liquidez a bajas tasas de interés; en la situación contraria, la tasa será más alta.

Palabras clave:
Mercado interbancario no colateralizado
Información asimétrica
Riesgo de crédito
Choques de liquidez
Abstract

In this paper the scenario in which low credit risk banks with liquidity shortages leave the market is studied. In this case, the interest rate is too high when it is compared to an alternative source of funding because banks are not able to set it based on the risk of its counterparty due to asymmetric information. Given this, two types of contracts for interbank lending are proposed with the purpose of encouraging banks to trade among them to smooth out liquidity shock. Such contracts differ in both the interest rates and also a mandatory deposit: whenever a bank meets the required deposit the interest rate of its loans will be low, otherwise the interest rate will be high.

Keywords:
Unsecured interbank market
Asymmetric information
Counterparty risk
Liquidity shocksresumen
El Texto completo está disponible en PDF

Una versión de este documento fue presentada como tesis para obtener el título de Magíster en Economía en la Universidad del Rosario. Los resultados y opiniones presentadas en este trabajo son responsabilidad exclusiva del autor y su contenido no compromete al Banco de la República ni a su Junta Directiva.

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